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济南的冬天

应会计学术联盟和山东财经大学的小伙伴邀请，我于2016年12月初去山东走了一趟。山东是一个中国人都不会陌生的地方。这地方既诞生了孔子这样的名人，也诞生了梁山一百单八将这样的勇士，更是出了西门庆和潘金莲这一对“享誉海内外“的那啥Couple。除此以外，山东的饮食也是非常出名的，其中既有《宰相刘罗锅》中看到的煎饼卷大葱，也有《顶级厨师》节目中出现的九转大肠。而要说最最有名的，则是电视剧《大染坊》中的场景。著名文艺界吃货梁实秋老先生的《雅舍谈吃》中也提到了很多著名的鲁菜，其中包括最为著名但是现在已经难以见到的一道菜——油爆双脆。而我此次山东之行，则是负担着学术交流和吃的双重使命。

初到济南

山东人的好客在我下飞机时候就给了一个下马威。拜现在互联网发展所赐，我们的出行变得非常简单。正常我的套路都是滴滴专车搞定一切，包括从家到机场、从机场到酒店等。然这次韩兄千叮咛万嘱咐说有学生在机场迎接，让我千万不要自行跑路。更重要的是，他告诉我说有一男一女两位学生，这就搞得我内心惶惶（诸位看官不要想太多）。毕竟十二月的济南已然不十分暖和，让一个女孩子冒着寒风来接我总会于心不忍。好在当我出机场时发现，只有一个男生站在这里，我便心安了不少（请原谅我的重女轻男情节）。而更为重要的是，由于飞机足足比航空公司给我的预计降落时间早到了一个小时（山东航空公司的老总一定是学会计出身，这谨慎性玩得~），而那位小帅哥却并没有错过，于是我滴滴跑路的计划也没有成功。依他所言，他是用百度直接查了飞机的起降时间，而并没有采信我提供的到达时间。

机场到学校的路途终于让我感受到了山东人民的热情。由于正好是济南人民的下班高峰，且从机场到学校要穿过济南市的新城区和金融区，堵车的状况可想而知。而第二天当我自己出门闲逛路过这条路（后来我才知道，这路的名字叫做“经十路”），济南这个山东堵城又给了我第二个解释。那就是，双向八车道的马路在红灯变成绿灯的一刹那就变成了十六车道。若此时你站在路边，便会看到非常壮观的一幕——笔直的车流瞬间变成了一个球形并向外膨胀，然后再慢慢收缩，好一个宇宙大爆炸的复刻版。这种状况当然非济南独有。记得读研究生时候，我经常往来于首义和南湖校区，而武汉的中南路口、广埠屯、雄楚大道路口基本也会天天上演此类剧情。

经验主义总是会出问题。原本我以为当天到达的晚宴只是一个非常简单的吃饭而已，于是我便跟学生一路闲聊。甚至于我在考虑，如果赶不上晚饭，我就直接在酒店吃点东西好了。这是我回国以后出去开会一贯的作风。事实上，我觉得此种做法有个巨大的好处———自由。当然，由于地域不同，我也遇到过悲剧的事情。如10月底我去哈尔滨参加ACCA会议之时，虽然我到酒店的时间只是晚上九点，我却发现基本所有的商店都关门。而我最后解决午饭的地方，居然是一个小小的兰州拉面馆。当然，这次自然没有那么悲惨了。因为当我跟着韩兄走进餐厅的时候，我惊奇地发现綦校长居然坐在其中，会计学院的几位领导自然也在。对于我等没见过什么大世面的人而言，这实在是一个不小的震撼。而另一层震撼则是来自于校长的问候：“你有什么论文发表么？”。作为working paper一直在working的人而言，我只能告诉他“没啥大作啊”。结果人家的回复是“那深大怎么会要你？”。对于此等直接，我只能表示“估计是我长得帅吧？”。

也是在这个桌上，我第一次见识到了山东的酒文化。首先，桌上必须有酒（这简直是废话么！~）；其次，大家必须喝酒；第三，规则繁多！。以下我们便一样一样展开。首先是酒。就我济南第一餐的配置而言，桌面上就有两瓶高度白酒，三瓶红酒。啤酒？别开玩笑，对山东人民而言，啤酒那不算酒好么！另外，我会告诉你吃饭吃到最后，校长吃high了，直接又从办公室拿来一瓶么（当然，我们留到了第二天晚上）。当然，由于没喝酒，我那一晚因为PPT外加楼下的修路几乎一夜无眠，而隔壁的廖兄因为半斤白酒下肚毫无压力；其次，必须喝酒。由于我实在是不能喝酒（身体原因），于是就成了旁观者（据说只有客人才有此待遇）。与深圳这里自斟自饮或者干脆不喝酒（我爸跟我去餐馆总是很郁闷地发现酒类供应好有限！）虽然在外待了几年，我多少不怎么赞成主动劝酒，尤其是劝女士喝酒（这在我看来属于修养不高，素质不到的行为），但山东人民的热情实在是让我大大滴折服。

而至于规则，那是最有趣的东西啦。首先，山东人民喝酒是要有祝酒词（不知道具体称呼，错了莫怪哈）的，而且敬酒是有级别的！对，你没看错，这是有级别的！什么一轮二轮三轮、一陪二陪三陪等。如果你举起酒杯，不幸发现忘了词？那对不起，这就算是白喝了。在全国大多数地区，敬酒，尤其是敬长辈，那自然是要站起来的（虽然我每次拿到手里的都是茶杯）。而在山东，各位久经考验的战士们，你们可千万管住自己的脚啊。因为，站起来喝也不算啥！！以至于廖兄都开玩笑说，如果不是韩兄客气，告诉他这些规则，那他天知道要喝多少下去了！此类习惯，遂与当今社会所推崇的文明礼仪存在着显著的差异，却也在彰显着地方民风的同时，向我们展示着一个孔孟之乡所透露出来的浓浓的书卷气。这种豪气与书卷气的直接碰撞，构成了山东一方水土所特有的文化与内涵。要不为啥一百单八将出在山东而不是广东呢？

学在济南

此次山东之行，其首要目的并非为了游玩，而是应韩兄和会计群（虽然现在已经改名叫会计学术联盟，但在我看来，这就是一个QQ群而已）与山东财大的一个联合论坛而来。只是一开始我以为只是来做一个小的论文报告，却不成想直接被摁到了主席台上，还做了一个大会报告。此种待遇，对于我这个一无论文二无发表三无想法（idea）的人而言，已然是上天。正如刘姥姥进大观园一般，此种礼遇也让我颇为紧张。毕竟这是我有生以来第二次被放到大会报告的位置上。这时我就开始由衷地感谢唐老师多年前在财大让我尝试的大会报告，正是那次的惨败经验使得这次的大会报告在准备和思路构建上少走了很多弯路。

其实我一直以为大会报告是给规范研究人员，或者是实证论文已经做到可以穿成规范研究的大牛所准备的（显然这里不包括所谓构建宇宙级思想的传统规范论文）。在我看来，这种报告与普通的论文报告有着非常大的区别。其一，一般的大会报告是要报告者就某个话题或者领域来展开讲的。普通的单篇论文拿来报告就会显得过于狭隘。我当年在财大就犯下了这个致命错误，而当时我前后报告的四位教授则以打脸的方式好好给我上了一课（虽然这显然不是他们的本意）。于是我就选择了银行业会计的两大问题，坏账准备计提和公允价值计量进行了讲解。这就避免了我去讲一篇单一论文。但即便如此，我发现这次的效果依然一般，可能跟我幻灯片的制作也有关系。其二，我个人觉得大会报告的侧重点跟普通报告比有着重要差异。我们一般报告学术论文都会把重点放在我们所研究的一个核心问题上，讲明其缘由，我们的研究思路，贡献和结论等。这种报告会非常深入，但是非本行的研究者可能会一脸茫然。尤其是对于纯会计和准则累的论文而言，此种问题更为强烈。而大会报告则是要求讲明白至少一个小的研究领域（Field），所讲内容的重点自然就演变成了一个领域研究的来龙去脉，同时与自身的研究相关联。而这部分则是最见功力的地方。以至于我跟古大哥，廖兄，王院长和韩兄开玩笑说，哪天我能站在这里讲我自己的研究就好啦。

由于看错了时间，我把这个一天的活动看成了两天。这直接使得我把原本的2+1（开两天会，玩一天）整成了1+2。为了让这个错误的影响降到最低，我死皮赖脸地让王院长和韩兄给我弄了一次跟研究生的见面会。这次活动希望没有给孩子们造成啥不好的印象哈哈。不过这个会议的感觉还不错。山财的孩子们给我的感觉真的是非常好。他们普遍有非常好的专业基础，依我家领导言，水平一定在我之上，且同时非常好学。这点不得不说，我们自己深大的学生虽然相比较他们更灵活，英语水平明显更好，但是在对待论文和学术的态度上，还是要好好跟山财的孩子们学习的。

而就我个人而言，此次山东之行我也有了一个意外的收获。那就是，我终于找回了做研究的信心和动力。之前在英国做了多年的银行会计研究以后，我非常希望能够去走到金融工具会计相关问题的研究中去。但是刺红研究相比较传统的公司金融类题目而言，其风险和难度都是非常大的。而这次的大会报告则是借给了我一个重新整理思路的大好机会。而通过与守海院长，廖兄，古大哥和韩兄的沟通，我终于有了进一步走下去的动力。有时候我发现，研究这个东西，真的还是要多去外面吹吹的。不过，估计也就我这样的小人物才会有这样的感悟吧，一如我写个博客胡说八道一番。想必大牛们应该是没有这个自由的吧，哈哈哈。

游在济南

如大伙儿所言，济南真的是没有什么好玩的地方，而且玩的地方也往往非常集中。按照韩兄的建议，我就没有傻乎乎去大明湖北门买票，而是直接去了南岸走了一圈。大明湖的风景的确还不错，但是真的也没有我想象的那么出彩。或许因为我去的季节不对？但是倘若住在附近，每日环湖走走，那感觉也是不错的。当然，在大明湖我自然是没有遇到夏雨荷了，毕竟我也不是乾隆爷。哈哈哈。不得不说，大明湖应该是我在济南几日当中最喜欢的地方了，它会给人以一种内心的宁静，能瞬间忘却世间诸多的烦恼。相比较大明湖本身而言，其周边环境就差了很多。

与北岸的旅游景点风格相比，南岸的确更符合广大市民绿道的设计风格。从表面上来看，大明湖绿道（姑且这么称之）与西湖有几分相像，但是大明湖的商业化程度显然要低得多。但是对于此种景观而言，商业化低反而是一件好事。因为这本来就是一个散步、纳凉、遛娃的地方，如果过度充斥了各种买卖、烤串、小吃，且不论其对于环境的影响，此种行为所导致的过分嘈杂本身就驱赶了大部分的市民和游客。只是，国内太多的景点都在重蹈此类覆辙，且不亦乐乎。而国外，此种问题往往就会被平衡得很好。如位于英格兰和爱尔兰岛之间的马恩岛，其商业化控制就相对好很多。

大明湖南岸有些非常不错的建筑，不知道是后人仿造还是古寨修缮，其规模均不大，但却很好保留了当地居住环境和风俗。如在外看来，其砖瓦结构跟北京胡同中所看到的景象颇有几分相似，而这种景致却与苏州、杭州和扬州等地的私家花园有着显著的区别。不知道这是由于山东更靠近京城，还是因为山东历来崇尚文韬武略，故而在京城为官者比较多，便把家乡的建筑风格带了去？这就如上世纪初大量徽州人和宁波人涌入上海，49年前后大量江浙人涌入香港而改变了当地的饮食习惯一般？这问题，恐怕就只能留给历史学者去解读了吧。

初来济南的旅客，自然也不可错过大明湖南岸的曲水亭街。按照旅游网站的介绍，曲水亭街和所在的街区应该类似于文化街区。我的初步感觉是这里有点像厦门的曾厝安。只是当我走入这条街的时候我发现，如大多数景区外围的文化区一般，这里的商品和内容并无任何新意，所卖的东西千篇一律，也看不出任何地域特色。说到这里我就产生了一个疑问。为什么我们的景区总是充斥着这些一看就是花了大价钱修建，却没有任何文化内涵的所谓当地特色街？其实旅游产品，在我看来是一个既简单又不简单的领域。说简单，是因为他所面对的客户群主要是游客。而游客的诉求从某个角度上来说，是极其简单的。即对当地文化的浅层次理解。而说其不容易，则是因为文化街区的主体运营不但需要能够突出当地特色，同时也要能够摆脱过于共性的问题。但事实上，我目前在国内各地景区看到的却都是高度共性。从西南边陲苗寨到南方广州沙面，从我家乡苏州到东北哈尔滨，以及这次的曲水亭街，路边小摊真没有给我一点山东的感觉。而一个旅游景区和所附属的文化街区只有“宰客”功能的时候，问题恐怕就大了。

而路边一家卖煎饼果子的老奶奶则是让我感受到了地道的山东味道。尤其是在我把一位带小孩的妈妈让到我前面之后，老太太对我的态度就更是好了很多，话也多了不少。她问：“老师，您是要甜的还是辣的？”，我直接回了一句：“您如何知道我当老师的呢？”（恕我自恋）。结果我才知道，原来济南人是跟人打招呼都叫老（第一声）师（第二声）的。果然是孔孟之乡。这个说法后来也得到了滴滴司机的证实。而从这煎饼果子上，我也大概知道了济南的物价水平。这个煎饼果子我加上了馓子（注：一种回族油炸面食）和果子，同时要了两个鸡蛋（我的午饭啊亲）。结果老太太愣是又送了我一个果子，说是因为看我让了之前那位妈妈，而感觉我“人不错”。要知道，我家小区楼下一个鸡蛋加上一块果子的配置就已经7块大洋了好么。如果考虑到旅游区（毕竟是大明湖地区）的溢价，那恐怕成本就更低了。

可能是受老舍先生的影响，婷婷在电话里一直嘱咐我一定要去看一下著名的趵突泉。于是我便掏了50块钱的门票进去转悠了一圈。可能由于我去的时间并不是公共假期，同时也不是旅游旺季，所以院子里的人并不太多。而趵突泉公园，虽然看起来因为是著名景点而做了一些扩建，其内部并不大。我很仔细地转了一圈也就一个小时的光景。趵突泉有三个泉眼，坐落在园子的中央，四周都是观景亭，方便游客从不同角度来观察。只是趵突泉现在的水并不大，感觉也就是A-CUP的样子（什么鬼？）但是感觉并没有新闻中所言即将消失的感觉。当然，看到趵突泉的兴奋之余，我就直接拍了一张照片发了个微信，题曰：突然想到了老舍先生。结果损友纷纷表示研究做不出来也别想不开啊！好吧，其实我想到的是《济南的秋天》好么。与趵突泉相对应的，则是对门的五龙潭（谢谢朋友指正，我把它跟黑虎泉混了~），以及解放阁旁边的黑虎泉。据说这三者为济南的三大名泉？

而与趵突泉不远的，则是济南现代化的中心——泉城广场。攻略上说，泉城广场有着济南市著名的音乐喷泉。作为一个看过欢乐海岸大喷泉的人表示，这个东西真的没那么好玩。不过，它的规模的确是一般广场喷泉的好几倍。而泉城广场吸引我的，则是对门的购物中心。因为这个地方可以让我感受到浓浓的当地人气息（游客才不会去什么当地的购物中心，我是例外），二则，我也的确是想歇歇脚了。而在这里，我再次感受到了山东人民的不拘小节。由于楼下星爸爸家客人爆满，我只能去了三楼的开封菜。作为一名KFC的资深VIP客户，我自然不会去柜台排队，而是果断掏出手机，在线下了个单。结果走到跟前，妹子告诉我，鸡米花没了，小食拼盘凑不齐了，我直接给你配俩鸡翅，然后给你点薯条得了（好吧，您这是不是先征求下我意见？万一我就是想吃鸡米花呢）。而同时可以作为佐证的是，第二天跟世攀兄在吃海底捞的时候，我们也没有看到海底捞那引以为豪的略带殷勤的服务。或许，山东汉子们讲的就是那一番真诚，而不如我们南方人般造作吧。

这里应该是济南的中心商业区，同时可能也是土豪们的集散地。因为我在这里看到了OLE超市。这家超市的东西是相当贵的，我曾在深圳欢乐海岸领教过这家超市。那次我跟毛豆和家里领导一起去欢乐海岸玩，然后到了饭点便决定给毛豆去买点吃的。不得不说，这家店二十块钱一个的面包的确是很好吃，连毛豆都吃得停不下嘴了。只是深圳的这家超市东西实在是高端，有瑞士的巧克力，意大利的奶酪，西班牙的火腿等，甚至于连饮料都是纯进口的。。而济南这家超市也是类似的，但是多了少许更加接地气的产品。想必是连锁店的原因吧。只是相比较深圳欢乐海岸的店，这家店的客人还比较多，收银台前也有人排队。看来，济南的土豪还是不少的啊。

泉城广场似乎也是一个文化中心。在靠近音乐喷泉的一侧，晚间便开始有人在街上唱歌。这些歌者看起来年龄并不大，很多感觉是艺术学校的学生。他们或两三人组队，或独自抱着吉他自吟。仿佛周围的世界在音乐声中已经化为虚无，而他们则已经深深沉浸在了自身的音乐中。这，其实是他们与武汉吉庆街卖唱歌手的最大区别吧。音乐是一个非常奇妙的东西，它不仅仅需要有娴熟的技巧进行演绎，也需要自身对作品的理解和诠释。所以我们在听少儿钢琴比赛，或者在听一些学生演绎意大利咏叹调的时候，我们总会感觉他们的表现略显单薄。其原因很简单，那就是他们的阅历还无法真正来支持他们对作品进行充分的诠释。正所谓年少不识愁滋味罢了。

食在济南

我之所以一开始就答应韩兄的邀请，除了学术方面的“追求”外，其另一个原因就在于吃。作为一个自诩为吃货的人，我是不会轻易放过任何好吃的，虽然麒麟疗养院的医生们已经给了我些许警告。而我对鲁菜的印象也由来已久。小时候常听说的德州扒鸡，电视剧《大染坊》中提到的会仙楼和奶汤蒲菜、烹虾段、红烧鲤鱼以及九转肥肠，外加名誉海内外的煎饼卷大葱，以及梁先生的《雅舍谈吃》都给我留下了深刻的印象。而这次山东之行，在山财领导和朋友的热情安排下，也让我吃到了不少鲁菜。

九转大肠则绝对是鲁菜的经典菜肴之一。虽然各地都有类似于红烧肥肠或者干锅肥肠这样的菜肴，但把大肠这种下水材料做精恐怕鲁菜是独一份。九转大肠的特色之一就是要把大肠给套起来，所谓的九转一说就是因此得名（另一说是烹饪过程）。而九转大肠的制作过程也相对繁复，需要经过油炸、卤煮等手续。由于是嵌套制作，该大肠初入口非常有嚼劲，对牙口是很是考验。而与粤菜不同的是，城南往事的九转大肠并没有去掉所有的大肠腥味，其入口时还是能尝到比较浓重的味道。对于喜欢这个食物的人而言，这种保留可以体现出食物本身的滋味，而对于其他客人，尤其是一些女性客人而言，可能这种保留就不是那么友好了。当然，对于此种口味，餐馆也有特殊的解决方案。那就是——配上黄瓜段。

总结

恐怕做大学老师都唯一好处就是可以到处穷游了。之所以说是穷游，是因为我等的收入是断然买不起头等舱机票，住不起行政套房的。此次山东之行，我感受到了山东人民的热情，也感受到了真切的文化差异，更感受到了不同地区学生的特点。曾记得我在接受曼大面试的时候说过，我乐于了解不同地域学生的特点，因为这对教学的安排非常重要。得益于山财诸位领导朋友的邀请和会计学术联盟的安排，我才有了这次学习机会，而由于时间所限，我所到之处也都是走马观花，也未能有时间去拜祭孔子的故乡。或许我可以等等有机会再来这充满文化气息的齐鲁大地？

随笔：再论会计研究

近日论坛上朱老师的一篇关于中山大学岭南学院科研考评机制的文章炒得火热。其中心大意就是这个制度对于老教授们来说不太公平。因为新的制度调低了一些所谓党报和易操控的期刊的对应级别，同时提高了一些新兴期刊的档次，如北大光华的《中国会计评论》，清华和香港合办的《中国会计与财务研究》（谢谢Rainer指出的错误）等。事实上，朱老师可能有所不知，这两本期刊由于一直没有刊号，且要求严格的实证，并没有进入很多学校科研处的考评范围之内。论其质量，其实这两本杂志绝不逊于会计学的几本中文顶级期刊。与其所陈述的内容相反，对大多数中青年学者而言，这次的改革反而是人心所向的。这个改革，虽然其贡献肯定不能与几十年前拨乱反正去比较，但对该学院的科研却也是一种十足的进步。只是，像朱老师这样的老一辈学者就成了改革的牺牲品。

我本无意参与这种无谓的纷争，但是这个争论愈演愈烈，在我所在的某个会计研究的QQ群里也有了一些讨论。于是，正好借今晚这个空闲（看电视也就这么看过去了），我也写点东西，也算是应景之作吧。当然，写这个东西与我最近的心境也有关系。尽管最近终于完成了博士论文的提交和工作论文的修改工作，同时也投出去了一些简历，我却一点都没有感到轻松。相反，我其实已经有意不再做学术。但是我却没有好的出路。说实话，我目前的阶段，正好处在一个不上不下的阶段。论科研成果，我未必比得了国内的同行；论关系，我自然也是没有国内同行的优势；论英文水平，我却不是欧洲学生和本国人的对手。如此的结局的确令人心烦意乱。不过既然如此，也只能既来之则安之了。一切淡然处之吧。不知是否纯属巧合，今天这篇文章，与我之前的一篇关于会计研究小文章的出炉正好相隔一年。

今天这个文章，聊以作为我读博三年的一个中文版总结，同时也作为我的一个阶段见证。考虑到这毕竟是一篇博客，我就不仔细校订细节了。如果有什么错误，还请大家指正。当然，我也不按照学术惯例来写引用和参考文献。如果诸位需要更专业的资料，请直接参考JAE的文献回顾。

从实证方法开始讨论
实证方法对中国的会计学和经济学研究者而言其实是全新的东西。至少在2000年以前，能做实证的科研人员屈指可数。事实上，就我读研的母校而言，在我2007年入学之时，实证方法依然是个全新的东西。尽管我很幸运地找了当时在我学院唯一做实证的导师，大部分的同学却未必如此幸运（当然，他们也不想做研究）。实证之不被待见，有一事例便可窥见一斑。当时我母校的争论之一就是实证和规范到底哪个更重要？有大胆的老师在课堂上公开讲：实证不就是两列数据放到一起来比较么？这种研究有何贡献科研？而在一些传统会计名校，一些名教授，甚至于著名的葛家樹教授都在自己的专著《西方财务会计理论》和一些会计研究的文章里放一些”昏话“。其大意大概也是类似，他们大多实证方法需要基础数据或者数学方法验证，无法契合现实抑或缺乏应有的理论贡献。当然，初想来，这些说法的确也没有错。但是问题是，学术研究又有哪些能”百分之百契合实际“的呢？而最关键的问题是，他们中的大部分人其实并不太了解实证。
1. 到底什么是会计研究呢？
  讲到这里，我觉得有必要就我自己粗浅的知识来谈谈对于研究浅显的理解。其实会计学，尤其我相对熟悉的财务会计理论而言（管理会计还是让jyo老弟来补充吧），其核心研究话题只有一个。那就是，到底什么样的会计才是最好的？这个问题可以进一步拓展开来为：我们的会计准则或者目前的会计体系，应该向着哪个方向来进行修正？按照目前网上提问通用的”先问是不是，再问为什么“的规范来说，我们的研究其实都是在围绕着两个问题在展开：我们目前的会计准则到底有什么问题？我们这些问题应该如何来修正？其修正的效果又如何？这些问题初看起来非常简单，其实则不然。以最简单的公允价值会计（mark-to-market accounting）而言，国内大多数的学者都会认为公允价值会因为市价制度的不完善而影响其公允和谨慎性，同时公允价值的频繁波动会影响其谨慎性。作为一门平时的考试，即使是顶级大学的考博试题，这样回答是不会有问题的。但是若要涉及学术研究，我们就需要去思考更深入的问题：1. 市价制度的不完善处到底在何处？是否有修正的可能性或者必要？2. 这种不完善性，如果存在，如何影响会计制度的完备？3. 这种完备性的缺失可否通过其他方式来弥补？4. 综合考虑，与历史成本法相比，其优缺点又在哪里？5. 以上这些问题的评判机制又在哪里呢？显然，这些问题要回答是不容易的。要回答这类问题，其实有两种方法（Approaches）可以选择：规范研究（Narrative）和实证研究（Positive Approach）。在1960年代之前的美国和欧洲（以英国为例），以及2000年以前的国内研究，大多数的会计学研究都遵从规范研究的范式。这类研究方式的出发点可以涉及上述问题的1，2，3，4和部分5的讨论。其要义在于通过演绎法的逻辑和一种类似于探究的思维来进行概念辨析，进而探讨。这种探讨主要涉及各方理论解释的可能性，并且究其论点，论据和证据链来进行讨论。此种研究方式的优点不言而喻，即可以参考各方利益，但是缺点也同样明显，即无法给出一个第三方的相对客观的判断标准和结论。更重要的是，由于会计学本身学科的相对封闭性，这种讨论很容易陷入一种“自我解释”的逻辑漩涡。于是，这路研究发展到最后就变成了因为A所以B，而同时恰恰也有可能是B而导致了A。更重要的是，这类研究往往最后会导致谁也说服不了对方。但是在这个领域，国内学者是吃透了几乎所有文献的。不信，你可随便问一个厦大或人大的教授一些传统的会计问题。我相信他们就利特尔顿和佩顿的研究可以给你讲一天。
  
  事情在1960年中叶有了转机。其时芝加哥大学的Fama和合作者French提出了有效市场假说（Efficient Market Hypothesis）。这个理论的主要贡献在于，他们认为市场中的信息可以通过各种渠道来影响股价的波动。对于强势市场而言，这种信息-股价的转换速度会极其迅速，故而没有任何套利的可能。其实这种思维是一种典型的数学学科思维：即通过严格的假设来给出最简单的表达形式，然后逐步放开其假设，继而给出更符合“实际”的解答。循此，我们首先打破市场有效性假设中的强势市场假设，即我们认为信息-股价的转换并不迅速。于是，投资者就会有信息优势和劣势。这种差异便有可能给投资者提供套利机会。但这个问题本身属金融学范畴，Fama在他的两本金融理论教材中都有论述，而此处不赘述。而若这个猜想（Conjecture）应用到会计学中，就变成：会计信息如何来影响股票价格的波动？人们是否可以利用会计信息来套利？事实上，这个想法极大转变了近几十年会计学理论的研究和发展。当然，在这一环上，我们国内研究者彻底是被抛弃了。毕竟那会儿我们的教授们正在“修理地球”呢。
  
  按照Kothari在他2001年所著的《资本市场中的会计研究》一文所述，Ball and Brown (1968) 以及Beaver（1968）的文章均给出了这方面的证据。只是与国内研究者往往简单解读，仅认为这两篇文章是主要关注会计盈余的信息含量所不同。事实往往与美好的祝愿相悖。这篇文章的原始动机仅是希望通过会计数据与股票价格的关系来给fama的EMH假说一个经验支持。只是他们自己都没想到这个文章居然开创了一个时代。因为这篇文章的贡献，若从另一个方面来进行解读，即是：这篇文章给出了股票价格-会计信息的相关性证明，即会计信息对于投资者而言是“有用”的。当然，这个层面的贡献与国内解读是一致的。于是乎，一手报表，一手市场，就变成了我们现在会计类实证研究的最经典范式。几乎所有的研究最后或多或少都会转到这个上面来。而这种方法，就变成了我们现在所谓实证方法的原型。只是由于学者的高傲或者学术文献的特性（毕竟目标读者基本都是内行人士），此种逻辑在当代的学术类文章中鲜有提及。
2. 当代西方会计研究的基础在哪里？
  这种将会计的研究与资本市场相关联的方法，不仅仅提高了会计研究的“可靠性”，同时也使得会计学引入基础金融，经济学的知识变得相对容易。事实上，尽管目前美国和国际准则中的财务会计概念框架（Conceptual Framework）对于相关要素的定义与利特尔顿和佩顿时代的定义相比并无太多的区别，其理论基础，尤其是资产负债表和利润表的关系以及他们对于资本市场的作用（Implications to capital markets）已经被更新的经济学理论重定义。我经常会推荐我的师弟师妹们去阅读William Scott的《财务会计理论》这个入门教材。在这本书中，Scott在第二章给出了完全市场下的财务报告模型。在这个严格假定下，不确定性是不存在的。此时资产负债表上所有项目的期末账面价值均等于其未来产生现金流的折现值。而此时利润表的净利润则严格等于资产负债表所反映的净资产乘以市场回报率。这个模型就说明，市场越完善，资产负债表就越重要。而若打破这个完全市场假设，我们就需要引入不确定性。此时，资产负债表所反映的项目账面价值就可能是有偏误的（Biased）。而利润表则是提供了一个很好的修正机制。而这套理论不仅仅引领了几十年的会计学和公司金融的研究，同时也给后来著名的Ohlson（1995）模型提供了坚实的理论基础。只是这个思路有悖于传统的簿记（Bookkeeping），因而初学者难免感觉费解。但是这个知识点真的很重要。因为按照这个逻辑推下来，会计问题就不再是会计本身的问题了。事实上，在此框架下，前述的5个问题变成了：1. 不同的会计方法和政策选择从多大程度上会造成会计报表的数字背离其经济实质？这里的经济实质简单理解就是公司真正的表现；2. 我们是不是所有的东西都需要放到资产负债表上去？对于这类问题，无形资产，如人力资源成本的会计处理争议无疑是一个很好的例子（这个故事来源Penman于2009年所发的一篇论文）。曾记得我读本科时候，我的本科老师还把人力资源会计作为一个很新鲜的“前沿”知识来衡量。如没记错，台湾的郑丁旺教授也做过类似的工作。事实上，按照上述理论，人力资源是不需要确认的。为什么呢？因为人力资源本身其实是无价值的，他事实上是通过公司所持有的其他有形资产来实施的。而这种经营成果就会引起有形资产价值的更大变化。言下之意，有形资产价值的变化包括两部分：1. 本身的增值；2. 人力资源的功劳。第一部分的增值通过部分资产负债表项目即可体现，而第2部分的增值则会被反映在利润表里。若将人力资源放入资产负债表，反而会导致重复计量问题（Double Counting Problems）。所以我们看到这个问题在西方讨论比较少，而在国内却会比较多。这就是研究者的视角和知识层面的差距了。
  
  顺着这个逻辑往下走，会计理论研究首先需要解决的问题就是会计信息-资本市场的联系问题。于是我们看到70年代大量的文章开始讨论信息披露问题。若有朋友做过这方面的研究，会发现此类文章1970到1980年代出奇的多。像后来写出《论信息披露》（Essay on Disclosure）这篇神作的Verrecchia的成名作基本也是属于这个时代。而1970年代末的Jensen和Meckling的大作则是把这个研究推到了极致。因为信息披露本身不仅仅提供了投资者所需要的会计信息，更是作为公司内外的桥梁而降低了信息不对称的程度。尽管在CPA教材中信息披露的内容从来都是一笔带过，在现实世界中，它的贡献可是不低于财务会计本身的（所以，我老婆对中国资本市场的贡献也是大大地，么么哒）。事实上，没有信息披露，就不会有这几十年所有的实证研究了。当然，敏感的读者也许已经发现了，现代的会计研究是以发达的资本市场为基础的。
  
  而80年代后期和90年代的研究则慢慢地转回了会计报表本身。当然这个分类都是基于我自己的理解，本身是非常不靠谱的。比如利用期权定价的思想，Healy等人开始讨论盈余管理的可能性问题。他们的观点主要认为企业倾向于在利润过高的时候进行平滑，而在利润过低的时候进行技术性扭亏。这种做法在西方可以理解为一种市场迎合策略（迎合分析师的预测）。而这种操控会导致企业所披露的盈余信息含量中应计类项目（Accruals）含量的提升或者降低。于是，有人开始用这个做文章，进而发展出了国人熟知的琼斯模型（Jones Model）及其修正版本。Sloan 在1996年的一篇文章里则另辟蹊径，验证了这种盈余管理行为对盈余质量的影响。而他们所使用的思想则来自于Kormendi和Lipe于1987年所作的关于盈余反应系数的讨论。Sloan的研究后来被Richardson推广，进而验证了不同报表项目的持续性。在这一脉络的研究中，Basu的工作不得不提。他利用反转模型巧妙地给出了会计谨慎性的证据。尽管这个模型的偏误在后来有不同的研究者提及，甚至于Ball，Collins等几个大牛都在这个方面努力着，这都不妨碍它在2013年被美国会计学会评为最有影响力的论文之一。可以理解的是，在这个阶段，大家的工作还是主要是面上工作，所做的测试主要是群体性测试。如果我们的研究人员在这个点赶上来，其实还是不难的。事实上，我窃以为，我英国导师上教授就是选对了这个时点发了几篇好文章。但是按照Dechow (2010)的说法，这类研究有一个很严重的问题无法绕开：即如何区分会计处理本身和盈余操控。因为即使企业完全按照会计准则编制报表，其中不涉及任何操控行为，其数据与企业真实表现依然有差距。这是因为“会计准则本身需要平衡各方利益”。
  
  2000年以后的研究则在我看来有细化的趋势。事实上，现在顶级期刊上的论文大多篇幅比较长，而且对初学者很不友好。前面所述的基础理论在文献中几乎不会提及，而且研究对象也开始慢慢地更接近本质。与上世纪90年代的工作相比，这十年的研究工作非常细化。顶级杂志上论文所涉及的话题千差万别，以至于根本无法归纳。更重要的是，近年来会计学研究的话题往往越来越微观，比如资产证券化是担保借款还是作为销售处理（见Landsman等人的研究），金融工具会计中可供出售金融资产的处理可否进行盈余管理（见Dechow等人的研究），金融危机中银行所导致的顺周期效应与银行贷款方面会计处理的问题（见Beatty，Ryan，Vyas，Bushman等系列研究）。这类研究往往需要有深入的背景支持才能很好把握研究的来龙去脉。不信的话，可参见2010年JAE的文献回顾系列。我记得2001年的版本很早就有人翻译，而2010版的中文版翻译迄今没见到。就我个人而言，2010版本的文献回顾更细节，更技术化，读起来也虐心。
对于老一辈学者的挑战
由此可见，若要真正去理解现代的会计理论，研究者需要具备经济学和金融学的基础知识。而这些知识对于目前跟我同年的研究人员而言，尚不太难。对于一些老教授，或者七八十年代上大学的研究者而言，这里就有了很大的障碍。由于历史的原因，他们所受到的经济学训练并不是严格的当代经济学理论，而是基于传统马克思主义政治经济学这个我大天朝的宇宙整理。诚然，马克思主义政治经济学也有其自己的一套逻辑，其使用使用价值，价值，剩余价值，物化劳动，第一部类，第二部类等定义和一系列特有的逻辑也构建起了一套自己的经济学理论系统。这套理论按照现在的观点来看虽然充满着“血腥味”和“霸道”的思想，其实也能解释大部分的会计理论（具体参见易庭源教授在资本运动理论方面的研究），但是对于70年代以后的基于当代经济学理论构建起来的金融和会计理论是无力的。当然，如果有朋友精于此道，也欢迎赐教。尽管很多老学者也慢慢学会了“信息不对称理论”，“利益相关者理论”，“理性期望理论“等，但是由于其根基的不同，在阐述相关理论时难免相互打架，于是造成了他们研究的困惑。而更浅显的困难则是来源于技术层面。当代的经济学和会计学研究大多仰仗大数据和计算机模拟。这类问题在西方其实并不难解决。一则他们计算机普及比较早，起码比我们早了有10年，二则西方学术界有很好的合作机制。我不会我可以找人做嘛。但是在国内这个比较难。因为大多数的科研院校，即使到今天，都只认“第一作者”。而显然，论文的第一作者只能有一个，总有人是要落空的。于是渐渐地，科研合作就沦为“三个和尚没水喝”的境地。若再加上之前所述，由于知识和观念的差异，年轻的科研人员未必服气老一辈科研人员的”idea“。于是问题便产生了。这也一定程度上揭示了为什么岭南的改革会让朱老师如此不快，为什么老牌的财经类院校要转型如此地艰难了。毕竟很少有我这个年龄的研究者会认同会计全球化与帝国主义霸权主义之间的关系，尽管这个故事听起来也有那么点道理，还有点阴谋论的意思（参见郭道扬老师于2013年6月发表于《中国社会科学》中《会计制度全球性变革研究》一文）。但是这类问题，或许是由于面子，或许是国人倚老卖老的特色，抑或是别的原因，大多数老一辈学者是不愿意低头的。于是冲突就来了。
对于年轻一辈学者的挑战
但是老一辈的学者大多功成名就，大浪淘沙，历史其实已经给出了大部分问题的答案。相反，我更愿意谈谈我自己对目前研究的感悟。这话可能说的有点大，毕竟我手里目前没有任何像样的成果，说出来的话估计也没人信。好在这是我聊以自慰的博文，也不用面对严苛的审稿人。
1. 我觉得最难的首先就是选题。
  与几十年前的博士相比，我们所需要知道的背景知识实在太多。可以说，现在几乎没有哪个领域的研究是在没有任何背景知识的情况下快速切入的。顶级杂志现在的写作风格往往容易给新手一个相反的印象，认为要做一个研究很简单。事实上，我从读研开始一直也是这个想法，当然最后也尝到了苦果。因为要做一个研究，首先就要有个好的idea。但是idea哪里来呢？首先就是需要对某个话题有兴趣，并且了解这个话题的方方面面。一般来说，学科越是系统，这种切入过程就越难。就我本人所做金融会计而言，用句时髦话来说，这完全就是坑，而且不是坑爹的问题，而是坑了祖宗十八代。所以，我们可以看到，华人圈几乎所有的研究都基于公司金融类的话题，如政治关系，家族企业，过度投资（投资不足），信用评价等。因为与纯会计类的研究相比，这类研究无疑是更容易上手的。但是所谓有利有弊，这类研究正是因为上手容易，所以竞争激烈。大家不但要比技术，比手段，还要比“手快”。所以，其实这类研究也不是那么好做的。如果有个给力的老板，或许选题可以帮忙。但是前提是对应圈子里的顶级学校的具有顶级水平的老板。比如在国内，几所名校的顶级教授给你的题目或许可以很快问鼎《会计研究》，《管理世界》或者《经济研究》，而国外名校的教授则可以帮你问鼎AR，JAR，JAE，JFE，JF等。且不说遇到这种老板的概率，老板也有可能因为行政或者个性等原因而远离一线学术界。但是这种教授往往喜欢倚老卖老，尤其是在自己的学生面前。如果完全照着他们的过时思路去做，绝逼是没有出路的。不要问我为什么知道？因为这两种老板我都遇到过，而其中导致的心理落差暂且不表。更重要的是，千万不要以为老外人品会更好。相比较华人，老外有时候做事情更不厚道且更没有下限，而且他们群体的方差大的吓死人。我今天这个纪念文也是拜我某位老板所赐。
2. 其次是技术问题。
  看到这个，大家一定会觉得我要说计量。事实上，计量的问题在我们的圈子里已经是不需要再重复了（暗暗鄙视某些不懂计量的老教授们下）。但是我发现一个问题是，很多我的朋友们都过分重视计量技术了。当然，如果你是做经济学，甚至于是计量经济学方法方面的研究，那怎么矫情都不为过。毕竟某一个估计方法的偏误讨论可能都是能问鼎Econometrica那种大神器的。但是对于会计学的研究而言，如果过分重视方法细节，那么就可能无法估计理论本身或者文章所研究对象本身。玩计量方法忽悠下国内的杂志还可以，但是对于那些希望问鼎国际B甚至于A刊（我这里假定A刊为ABS的4星，B刊为ABS的三星），文章本身所显示出来的作者对于该问题的了解程度和文献的贡献才是最重要的。这种重要性随着期刊级别的上升而提高。另一个问题则是语言。尽管目前我的同龄人的英语水平相比前辈已经是好了不少的。但是离实用和流畅依然有着相当的差距。试想，如果你突然有了一个idea，需要知道这个idea的来龙去脉以及国外的研究前景。显然，这时候去通读几十篇论文应该是很正常的。这前提是这个研究不涉及大量非学术类资料的阅读。比如会计准则原文，比如SEC的技术公告，比如FSB或者什么国际组织发布的公告文件。甚至于，为了真正了解这个话题的重要性，我们还需要适当去阅读WSJ，FT，Economist等专业媒体的媒体报道。没有非常好而且精准的英语阅读能力，这个根本不行。当然，我不否认有些朋友英语的确好，但是这个语言实在是让我吃够了亏。当然，除了阅读，还有写作。因为太烂的英文写作可是会直接导致拒稿的哦。
3. 然后是制度因素。
  说一千道一万，我们谁都无法离开科研考核制度，无论是美国的tenure-track还是英国的probation，或者国内高校的千奇百怪的制度。要说为了饭碗灌水，这种事情全世界都有，如我前面所述老板不懂装懂一般，谁都不是圣人。但是由于国内青椒的日子过得实在是过于苦逼（真不如卖青椒的），大家不得不绞尽脑汁去赚钱，去发论文。于是我们可以看到，华人群体灌论文已经成了一道亮丽的风景线了。大量的博士生训练足或者不足都被送上了战场。早期的博士因主要面对国内期刊和审稿人，问题还不太大，毕竟大家都不懂。而他们一旦走入国际赛场，要参加学术界的奥运会，训练不足那是绝逼要害死人的。就我三年的博士经验，写一个自己完全没兴趣没激情的论文那感觉犹如钝刀割肉。以至于常常有人会怀疑自己当年读博的动机。而另一个制度问题则是国内的环境。如果诸位有幸读过任何一本英文版的财务会计教材，应该都不会对欧美的会计准则制定过程陌生。以美国为例，正常的准则制定基本是：危机-准则-二次危机-二次修订。而在修订过程中，业界的经验和学术界的分析结果都起着非常重要的作用。而这也导致了在SFAS发布的时候，往往附有详细的技术性公告，其具体阐述了FASB如何权衡各方观点以达到平衡。对于研究者而言，这类信息是非常重要的。而我国的会计准则制定工作，尤其是2007年的新准则以后，在我看来基本是大规模的翻译工作。这种翻译直接导致了我国自己的会计研究基本毫无参考价值。更何况，我们通常需要在某些研究方面保证“政治正确”。而可以预见的是，在“政治正确”的框架下，会计研究的效用或者可靠性基本是难以保证的。于是，我们的研究就变得两边不是人。对于西方读者而言，我们的研究无法提供基于欧美市场的解读；对于自己人而言，官方不但不感谢你提出问题，还有可能直接被拒稿。或许，这就是李真和陈冬华在他们的那篇散文《私奔 • 乡土 • 城邦》中所述的困惑吧。
写在最后
这篇文章其实算不得任何的学术文章，只是写出来聊以自慰。在这篇文章中，我并不打算说实证一定会优于规范文章。事实上，实证也好，规范也好，他们都只是叙事的方式而已。其真正重要的，是其背后的逻辑和感悟。其实一篇成功的文章，光靠模型是不行的，光靠说理也是不够的。目前国际上比较通行的做法，是使用规范的思路来描述文章的理论，然后利用规范的实证方法来进行验证。其实实证，尤其是经验研究，所能作的也就是这个。经验研究本身并不能推出任何理论，他只能对提出的假设进行验证。所以，如果作者无法做好文章的理论部分，实证做得再漂亮也是没有意义的。其实大多数学者还是有自知之明，而且是要脸的。只是国内的环境差异，导致了很多学者的眼界相对比较窄，且由于不问世事，而干脆没有对国际前沿的研究有适当的了解。国内所谓的实证和规范之争，表面上来看是一种研究方法之争，其实更多地是利益的纷争。其实对于基础比较好的年轻学者而言，要写出比较好的规范文章并不是难事，而对于很多能真正写出好的，与国际接轨的规范文章的学者而言，要做出实证也不是难事。举个例子：Journal of Economic Perspective和Journal of Applied Corporate Finance上很少涉及大量模型的文章，但是这些文章的水平并不低。尤其是后者，其脚注往往会给出大量的学术类文章的引用。而国内的问题，如文中所言，很多不懂实证的学者并不仅仅不懂实证方法，而是缺乏最基础的经济学训练。而这，问题就严重了。

然而，我有时候还是非常羡慕那些老一辈的学者。首先，且不论他们所做的研究是否过时，其实现在想来他们的孜孜不倦和踏实的作风是很值得我们年轻一辈来学习的。这种学习不是仅仅停留在口头上。老一辈学者所做研究的年代，国内与国外其实是并不那么发达的，至少在90年代以前，很多学者所能得到的英文资料是非常有限的。所以，他们不得不通过自己对于马克思政治经济学的理解，对于60年代之前传统会计理论的理解，对于现实问题的理解来一步一步建立自己的会计理论。如果诸位读一下八十年代末和九十年代初期的文章（就是在葛家樹教授他们开始大规模翻译FASB文档前），就会发现，其实他们的理论体系是不错的。其实这个才是应该有的研究过程。只是，这些老一辈学者辛苦苦苦建立起来的东西被引入的西方理论一下子冲得粉碎。但是，他们中的不少人，其实是很享受自己的这个研究过程的。

所以这注定了，我们或许是比较悲催的一代人。因为我们需要重新学习大量的西方理论。至少对我而言，我的本科教育其实还是基于相对传统的中国理论的。这是我在近日来重读英文版的财务会计和财务分析教材得到的感悟。或许我们跟上一辈比，我们有了更多与世界前沿研究和学者交流的机会，我们的语言水平和技术也有了质的提高。只是，相对于欧美而言，我们的经济发展水平注定了我们的会计金融学科只能跟着别人跑，也注定了我们的研究，哪怕通过一些技巧发到很好的期刊上，也很难真正来推动这门学科的发展。更重要的是，现今的科研评价体系和导向彻底摧毁了我们享受研究和享受教学的资格。我们一边在为了论文疲于奔命，一边也因为下滑的教学质量而受到学生的诟病。有时候真的不知道，我们这是幸运？还是不幸？

所以，我渐渐地坦然了。或许早点离开一线科研学术界，反而是一件幸事呢。毕竟我可以更早地去享受下生活和阳光，有更多的时间去陪伴家人，而且也可以善待我的学生们。（全文完）

读博之困：到底什么是研究？

这篇文章我构思了很久，也想了很久，是否要写。因为这个话题非常敏感。其敏感何在？我的朋友圈里大多数都是科研人员和潜在科研人员。在这个圈子里混，最核心的哲学就是少说多做。因为一旦犯众怒，轻则众叛亲离，重则性命不保。因为这文章我要讲的就是我对于研究的一些看法。其核心就在于，到底什么样的研究才是我所向往的研究和我所理解的真正的学术研究。考虑到我只是个博士中的Loser，这个文章估计会招来一堆白眼和砖块，本人在此声明：此文章不代表个人观点，乃混沌饥饿时所作。

早在研究生二年级的时候，我就渐渐地对我当时所作的研究有了一些个人想法。其想法在于，我的这个研究到底是干嘛用的？社会贡献在哪里？只是当时远不如今日这般极端（此乃读博的一大恶果），外加各种利益诱惑，我便没有了深究的勇气和动力。毕竟在国内，不是什么都可以随便质疑的。更何况，我当时只是一个连基本的统计软件都尚不熟练的学生，能够纳入我老板门下（他现在已是母校学术新星），并且得到他的悉心指导（当时基本是手把手教我），我已经感激不尽。更何况，当时严格的工作主要是研究助理。所有的研究的思路和想法都是老板提供的。即使我有想法，也很有限。因为毕竟有些东西只有在真正地把握在手中的时候才能有感觉。

这个关于研究的问题终于在我心中埋下了伏笔。最早的时候，它只是一颗小小的种子，然而在我到英国之后，由于需要开始尝试独立做研究，这个对于研究的质疑便开始生根发芽，以至于我今天在怀疑，这个问题是否已经即将毁掉我的博士生涯？我不了解其他专业的朋友，比如坛子老弟，是否会有类似的困惑。但是对于我而言，其问题的根源在于我质疑研究的通用性。

因为会计学与很多专业不同，它的早期发展（约1950年以前）似乎都是围绕着实务操作展开，如财务报告系统的更新、公司治理的改变、会计是否能够为公司管理提供支持等。至少在当时，会计学的大量文章，尽管不学术，却是真真切切地围绕着所有的会计学界的观点在展开。当然，也有坊间传言说，由于当时的会计学不够学术，无法吸引到一流的学生入读博士生，这与今天会计学炙手可热的地位可是天壤之别。而这一切，则在1968年的某一篇文章的发表后开始改变。

我不打算回顾会计研究的当代史，毕竟这对于博客而言毫无意义。更重要的是，我有自知之明，既没有能力，也没有资格来做这个事情。但是就Kothari在2001年所发表的回顾而言，70年代的信息经济学（Information Economics），尤其是信息不对称和委托代理理论的引入，为会计学的研究提供了极好的学术工具。我们终于可以从模型和数量化的角度去讨论会计方法、讨论政策选择、讨论它与公司管理和市场的关系。对于这三十年而言，会计学的研究绝对是灿烂的。这就是我建议我的师弟师妹们能够真正踏实地去读一读Kothari的那篇长达130页的大作。因为他可以让我清楚地知道会计学在干嘛。

刚来英国时，我的两个导师就拒绝给我提供详细的研究题目，却要求我去找对应的话题。唯一的帮助就是善良的OHanlon教授在无奈的时候提示我可以考虑下银行业。尽管这个选择最后让我在两年里一无所成，但是我依然很感谢他。毕竟通过这个机会，他把我从文献阅读的怪圈里拽出来，重新思考下自己的人生。比如为什么读博士，为什么做研究，我未来想干嘛等等。事实上，一种教育模式的转变，加上英语能力的欠缺，终于让我彻底丧失了对于研究的任何兴趣。相反，我开始考虑一个问题：我想要什么！

我渐渐地发现教育是一个很神奇的东西。在我英语逐渐进步的同时，慢慢地我发现了我老板提问的策略。他永远不会来过早跟我讨论研究的模型和数据。相反的，他总是会问我一个问题：Jun，根据你的假设，你觉得公司老总会怎么做？一开始，我对于此类问题总是很茫然。因为我觉得，一个文章只需要有说得过去的理由，外加不错的文献基础和显著稳健的结果即可。但是由于每次被问到，我就不得不有所准备。尽管现在看来，我的回答从来未让老板满意过，但是我却慢慢地有了一个疑问：我他妈做的是什么研究？

对于未来的质疑，在一个相对宽松的环境中，只能有一个结果：那就是拒绝工作。现在想想，我真不知道我过去两年是怎么熬过来的。我都佩服我自己。如果说我读研期间的研究纯属是为了一种虚荣心理和对于计算机软件的兴趣，那么读博时候在我对几乎大量的数据处理都自认为无技术挑战的时候，我就不得不面对最简单的问题：我到底喜欢什么样的研究？我的兴趣点在哪里？对于一个在中国读完本科和硕士的学生而言，我很庆幸我能考那么多试而走到这一步，但是我却也郁闷地发现：我对啥都没兴趣了。对于得道高僧而言，清心寡欲是好事。对于研究者而言，这是要丢饭碗的。

师兄推荐我看了本书《研究的艺术》，我也曾把这本书推荐给我的师弟师妹们。因为当我在回中国的飞机上读到这本书的时候，我被其中的叙述折服了。因为他解决了一个我的老师们从来没告诉我的浅显道理——学术研究与实务研究的最大区别在于：前者在于提供理解问题的步骤和方式；而后者，则基于前者为客户、企业提供最为基础的解决方案。但是，后来我猛然发现，其实对于我的师弟师妹们而言，这本书读着其实是不会有感觉的。因为有些事情，只有你经历过才会懂——比如恋爱。

之所以说这本书让我豁然开朗，因为他解决了我一个悬而未决的问题——我们为什么要做会计学的研究？正如我的本科学生问我为什么会计会有博士？事实上，会计学的学术研究应该做的工作并不是去解决会计从业人员的问题。因为这些问题学者一般不会遇到，也很难有切身体会。事实上，学者可以做到的，是使用规范的模型和历史数据来推测某一项规则是否有效？其执行效果如何？不同的会计方法之间造成的操纵空间会不会对市场有不利影响？

事实上，如果掌握了这思路，做研究和看论文的思路就宽阔多了。因为几乎所有的西方学者核心圈的研究都在这个框架下。唯一的区别是距离这个最原始的目标的远近罢了。只是最近几年来，在国内科研制度，美国的tenure-track制度（学术界的晋升制度）下，文章开始渐渐变得乱花渐欲迷人眼。由于研究越来越细化，对于我这样的入门级选手，而且又没有很好的悟性的话，便会开始变得迷乱：这些作者到底想干嘛？事实上，一个很简单的Basu谨慎性模型，光在顶级学术期刊上的讨论文章可能就有10来篇。可是谁又想过，大家为什么如此关注这个模型？蛋疼在学术界一般不是个好的理由。尽管80%的核心圈的学术大牛都带蛋。

而推导到这一步，我们就不难发现什么才是有价值的研究了。首先它不能是胡说八道的。比如说会计学毫无用处啥的，我怕你死无葬身之地；其次就是，它必须是建立在一个坚实的文献基础之上，因为科研其实是一件站在巨人肩膀上的工作。如果我们能够在有生之年能够有机会推动整个学术往前哪怕移动一毫米，我们就在这个人世间不虚此行了。当然，最重要的是，我们必须言之有物，要“接地气”。而在我看来，这个要求才是最最核心，也是最重要的。因为在我读一些国际大型机构，比如FASB，IFRS，FSA，FSB等机构的政策建议报告时，经常会看到大量的来自学术界的研究结果引用。事实上，能够为政策提供建议的研究才是学术研究应该做的——更好地理解问题。

但是如果说要把学术研究提升到政策和政府监管层面，那带来的问题就非常多了。因为我发现，其实写论文时候所使用的英文是大概所有正式场合书面英语中要求最低的了。多读会计学或者公司金融文献的同学都会知道其实这类文献的词汇量很有限，而且表达比较单一。但是当你有幸拿起WSJ（此处非女性用品），FT或者Economist的时候，你会发现文章中的词汇量要大得多，句式也灵活很多。而事实上，如果要希望自己的研究真的能够进入主流学术圈子并且登堂入室，此等英语水平才是必须的。而这要求有多高呢？我们会发现会计学真正的核心圈里是几乎没有华人的，尤其是使用汉语拼音作为姓名的第一代华人移民。如果通过学术系统检索，其实你会发现大量的华人学者，即使是顶级期刊上的论文，大多数是技术型的。

正如我跟我朋友所言，现在我的心态变得很平稳。因为我发现我得到了一个我来英国前根本没想到的礼物——那就是，我知道了为什么来这里，知道了如果我侥幸留在学术界，我下来应该做什么。正如某次在跟我财大舍友电话里聊天所言，其实有时候真的是只有在巨大的差异面前，人才能发现自己的缺失和弱点。我在想，如果我三年都留在广州，或许跟现在比，我的学术道路会顺利得多，但是我会能够有机会去领悟么？哪怕这些可能在我未来看来是谬论吧。

这套谬论如果拿来考虑下中国的会计学研究，就会很有意思。当然，我这里没有贬低任何人的意思。其实这部分才是我真正犹豫是否要写的地方。因为我知道我的博客读者有一些是我同行，万一所言不实就有可能遭到被喷香水的惨剧（不懂？哈哈哈，男士们，如果你的衣服上沾上了女士香水，你觉得你家领导会如何“善待”你呢？）。所以再次声明，这部分是我写着玩的，如果不对，请海涵啊。。。一定海涵。。。

国内的研究则起步较晚。按照我09年时候在上海培训时听到的说法，1997年的时候上海财大还在讨论是否该做实证研究（当然，我的母校十年后尚在讨论）。当然，国人是很聪明的。由于近百年的战乱和各种政治波动，我们远比其他国家的国民更能找到问题的根本并迅速复制。具体可参见早年的温州发家史。在短短十几年的时间里，我们灌出了数量庞大的所谓实证论文，其内容千差万别，质量参差不齐。但是，他们从数据和经济学的角度，以一个会计学者的视角，正在尝试告诉我们中国发生了什么。甚至于部分论文已经开始行销海外。

这本来是一件非常好的事情。因为相对于欧美的市场而言，中国市场尽管处在初始阶段，但是却有着很特殊的地方，比如产品结构单一，没有衍生品的搅局，机构投资者的研究水平也只是初始阶段。更重要的是，中国经济三十年来的发展也是西方希望了解的。毕竟从任何经济学理论的角度来说，这都是一个奇迹。事实上，在我看来，这也是为什么TJ和Joseph的研究可以在国外顶级期刊发表的原因。因为家族企业和家族传承真的是只有在东亚市场上才能广泛看到。

香港的学者终于为大陆的学者开了个好头。终于我们看到了国内几个学校开始顺着这个思路往下走，开始积极考虑中国市场的问题。各种文章应运而出，比如政企关系，官员升迁对企业价值的影响，国内是否有类似于LLSV所提到的对于中小股民的保护，国企和民企的高管和职工薪酬是否有结构性差异，进而慢慢地拓展到企业上下游关系，并购战略，海外上市等等。这种研究似乎都是在我读研期间（07年左右）一夜间出来的。但是正是这些作者的努力，让我这个学生第一次有了机会去关注生我养我的地方。

但是如果仔细看这些研究就会发现一个很郁闷的问题。他们几乎都不是会计学的研究！尽管我看到的这些文章似乎大部分都发表在了会计学的期刊上，他们事实上是属于公司金融的研究范畴。尽管他们所使用的研究方法和模型都是比较新的，甚至于一些有争议的模型也被用到了文章里。更重要的是，我们的硕士和博士慢慢开始转向美国的培养模式。毫不夸张地说，我刚来英国时候，我所读过的文献恐怕比在兰卡的任何一个博士都多。但是这些有意义么？其实后来，我发现，意义很小。因为他们除了能够帮我迅速地模拟出几篇灌水文章外，其他用处很小。为什么？因为他们没教会我怎么思考。

但是国内特有的体制问题和制度约束也导致了研究的急功近利问题严重。其实我是没有资格说这句话的，但是很多研究给我一个感觉：做的太粗。由于一些个人原因，我最近跟某师叔（他其实管我叫师弟）聊了一些学术，同时他发了我一些发表的中文论文。如果在过去财大读书，我估计会觉得他们写的很好。但是现在看来，我就发现了一个严重的问题：他们为什么要这么做？我们知道喝酒要由头。有时候由头不好是要被罚酒的。做研究也同理，没有好的由头，读起来味同嚼蜡。

如果说理论部分简单而扼要且用词比较抽象是中文文献的惯例，那倒是没问题。但是这些文章一旦被翻译成英文要投给海外出版的期刊时，问题就严重了。我就曾通过各类渠道看到过几篇国内朋友给我的文稿（兄弟姐妹们，轻拍），它们几乎都有一个同样的问题：除了一篇文章外，我其他的都不是很容易看懂他们在说什么。因为正如我老板所言，我们似乎都有一个习惯，使用复杂的单词去替代简单的词汇。而在英文文献里，这样做是要被人BS的。因为论文的根本目的是给人看的，不是装B用的。当然，这也有可能是我英文太差。因为我的英文差基本是我老板每天见我的问候语！

而另一个问题，我在跟朋友讨论时候也提到：我们的政府和机构到底需要学术研究么？我们的领导能看到学术研究么？如果这个答案是否，我们做研究干嘛？按照网上流行语来说，此等行为是赤果果的浪费粮食啊！以最近的中国商业银行资本金要求规则而言，它的蓝本是巴塞尔协议第三版。我曾经蛋疼对照过一部分英文原版和中国官方披露的版本（谢谢某兄弟的提供），结果呢？其实中国版本几乎就是个翻译版。同样的，我们的财政部也有个财科所。与美联储的科研论文常见SSRN不同，我几乎连财科所的纸片都没见过一张。而所谓会计准则的更新似乎也没有任何的论证。在准则发行后我似乎也没有听到任何反对的声音。要知道，这是很不正常的。毕竟，如果研究跟政府行为毫无关系，那本来神圣的工作就会变成自娱自乐。

写到这里也该收尾了。其实我心里也知道，这个想法是幼稚而又理想化的。其实研究的首要目的是饭碗，其次才是其他。真正能够做到顶级研究的只能是少数。以最近国际上很流行的金融会计为例，如果一个研究人员对于金融工具和衍生品以及货币银行学没有很好的理解和掌握，他又如何能去做好而深入的研究？尽管现在全世界都知道金融工具会计准则的重要性，但是其难度也是人所共知，要不IASB和FASB这两家死对头也不会联手来开展研究了。

其实我现在什么都不想了。其实有时候什么都不懂反而更舒服。最后如果这篇文章的某些观点让您不舒服，还请见谅。但是我很感谢您的阅读。因为当您看到这句话的时候，其实您已经至少把文章浏览了一遍了。

Words for Spring Festival, 2011: English Version

There are two reasons that eventually promote me writing this post in English, even though I have published one with similar topic in Chinese some hours ago. The first reason is a kind suggestion from Justin, both my colleague and good friend, says that he can hardly understand what I said on the blog since they are mainly in Chinese, the other reason, however, is on myself. I find my writing skills in English is declining very greatly in past few months, and I wonder, it is time for a practice now.

An Alternative Post for This Festival

This is not a replication of the Chinese post, and I would never try to do that for any reason, since it is meaningless. The expression and style that adopt in two different languages varies, and the objective from readers deviates. In this post, I would try to get rid of most trivialities that happened in my daily life, but taking something more serious into account. It is a choice that can both regards as a compromising between my willing and existing English writing competence, and a preference from myself, that is willing to use English as my working language.
My Favor to Literature Reviews

The accident happened last week indeed provided me some more time for my own reading and thinking , and I appreciate this opportunity greatly. For my research, I would temporarily get out of the world of bank and insurance, but focus on some newly published reviews on Journal of Accounting and Economics. In fact, I am crazy on reading reviews, especially those published on topic journals, because they do provide fast and efficient approach to the broad understanding on what had happened in past decade within the field of academic, but not only a narrow space that I am devoting to.

This habit of reading reviews, as well as retelling classic papers are from the training that I took in Shanghai some years ago, a special program provided by TJ Wong and Joseph Fan, willing to promote the standardization of research in mainland China for business school faculties. During those two weeks, we took a very fast review on the studies that has been existing in past decades. Though they are mainly transferred to the regional studies in China later, the focus on reviews, or say, sufficient attention to fundamental questions and theory brought me great impression, which largely changed my taste.

Comparing to those reviews published in 2001, which undoubtedly are revolutionary works, those published recently seems to be more intense. If regarding the 2001 reviews as introduction to contemporary studies in accounting and finance, I mean, the 2010 reviews however, focus on more intense questions. Taking the first review written by Amstrong for example ,which investigates the relation between corporate governance and debt contract, you would find numerous paragraphs critique previous works in past decade. This, indeed, is very beneficial for me, a rookie researcher, to learn how to aid my thinking.
Accounting Issues in Banking Sectors: Interesting but Challenging

But a conflict is raising here, which comes from my study plan for PhD and my willing to a solid foundation. I suppose this conflict would go with me for the coming new year. Obviously, my willing to devote myself into the field of banking sectors, an area that I had nearly no specific knowledge and even missed some fundamental knowledge, is not a push from Professor Peasnell and O’Hanlon, but my determination on its prosperous perspective. The financial crisis from 2008 really beat the whole world, and made regulators be aware of the importance for their monitoring to this field, the investors be more focus on the specific knowledge in this industry. Undoubtedly, economic loss, or even depression would be the best lessons for anyone to take. It is this transfer focus that made the studies in this field being popular and hot. However, a fundamental question that I shall ask myself is: can I handle this successfully?
Perspective of 2011: Can Time Swipe Anything Away?

Coming to Lancaster this winter, and being supervised by two great and kind professors, is really an excellent news for making my own dream come true. But it is a transfer with high transaction cost, since my specific knowledge based on the market in China is indeed of quite little value to the studies conducted in mainstream academic world, and this largely reduces its transferability. Anyway, I would also have to face the troubles on my communications with colleagues and supervisors due to the barrier comes from cultural difference and my language capability.

Anyway, to be or not to be, it is not a question here. The question here is substituted to how it can be. Perhaps time is the optimal solution for this formula, but how long would the time be? Who knows…https://blog.gujun-sky.com

PhD Entrance Exams at SYSU: A Conclusion

The PhD entrance exams for Sun Yat-sen University have eventually been accomplished, no matter how the result would be. The questions appeared on the subject of corporate are a bit easier, but due to a long trip from Guangzhou to Suzhou, I have mostly forgotten them. But there is one lesson that you should take if you are to be a player of such exams in 2011 or later. That is, paying adequate attention on econometrics, not only its usage, but also its fundamental knowledge.

The questions that I came across at the exams of accounting theory may indicate its potential failure. The questions this year are focusing much on auditing and financial accounting. Unlike the questions that you can find in previous years, the questions this year are focusing more on policies, accounting standard settings, and, most of them are following the framework of narrative research, rather than the positive ones which are of great popularity recently.

Anyway, quite a number of questions are focusing on academic thoughts, which are highly regarded by both professors and graduate students nowadays, especially those working in top universities of China. Take an analytical question in finance for example. A paragraph is presented, which is introducing a new policy published in 2008, that mostly listed firms in China are required to announce the details of their dividend plans. The question is that you are invited to make a brief analysis on why it comes out, its influence of capital markets, as well as the potential research opportunity it may involve. Such questions would, undoubtedly, a disaster to those who are not accustomed to develop their independent thinking.

However, there is one thing that would be beneficial for most takers of the exams, no matter whether they are admitted eventually or not. The lesson is that the questions showed us the correct way that a researcher should probably work like. Focusing and take a good think on the important events on the capital markets should be a good way to find research opportunities, as is shown on the exam paper. Trying to use the existing theory and research to explain, or predict what is happening and is to happen, though not that correct and accurate, would be beneficial for you to know the way of academic considerations. Once the resource of research is ensured, and the academic thoughts are formed, doing some top-level researches would not be far except for some professional training on methodology and tools.

There has been a debate in the academic world, especially in the field of economics and something related that intuition or methodology, which is more important? In my opinion, neither should be abandoned. So also pay sufficient attention on econometrics. What you want to know is not only how to read the result appeared on the computer screen, but the concept of them, like the way how the estimate produced, the steps that somewhat test aligned, and what their potential assumptions are likely to be. If you are still feeling frightened of reading a textbook with mathematics, try to get used to that from today!

I don’t know how my exams would be. In fact, a summary of the exams has been required for my potential supervisor, and I am concerning how to make it with sufficient objectivity and unbiased. Anyway, I do learn a lot from this process.

PS: It is unlikely to make a revision before you take the PhD entrance exams at SYSU, especially in the field of accounting. What you have learned and mastered during the daily research would work!

Some Words for The Chinese New Year of 2010

Time has been passed over the 12:00 point and now it is the last day of the 2009 and we are welcoming the first day of the new year, according to the traditional calendar of China. Just like the westerners are caring much on the Christmas and New Year’s day, that the Chinese have paid adequate attention to this festival for thousands of years. However, the Chinese New Year is a bit different from the others. More precisely, I find no feeling that I am welcoming an important festival. Instead, I have received some unexpected gifts for my coming new year.

The poor weather these days

Such feeling may be partially due to the poor weather that most regions in southern China are suffering. It is curious that the weather of this winter is so abnormal that you can hardly judge whether you are living in spring or winter. The temperature of Suzhou yesterday has been raised to 17 degrees while it drops to 3 today. It is just like that we are drawn back from the spring to winter. So, definitely, it is very hard to keep a good mood in humid days. I am really quite interested in how the Britain overcome such influence from the weather to their moods. You should know that such humid weather is quite normal in England.
Concerns on admission to graduate schools

The application of graduate schools is also making me feel increasingly anxious. Anyway, a lesson that I learned in this process is quite similar to what Kuan told me before. That is, never try the thing before you are fully prepared and understood. The weakened economic conditions around the world is really a bad news for my application. A special funding for overseas research student has been abandoned. And there is no news now for the schools in Asia.Frankly, comparing to the different systems, for PhD programs in business school. The schools in US and Asia are definitely choices. I can hardly understand why there is no requirement for publications to the PhD students in UK and Australia. While, for candidates, it is quite a good news, since they won’t have to lead a life that is fully composed with paper writing, and they may thus have a excuse to stop reading papers. While, when graduated, I am quite worried about the employment of these students. Concerning the immigrants policy in UK, most graduates may have to come back to China. However, a PhD without papers of high quality may have to face a nightmare when applying for a teaching position.
Dissertation

The dissertation is also a terrible experience for me. Though with the skills that I have mastered in the past two years, working as a research assistant, the accomplishment of such a dissertation would not be a problem, it is becoming a problem as well. The most definite reason for this unfortunate is my timing arrangement as well as the concerns on the dissertation itself. Frankly speaking, timing is really a great problem for me, reading books, papers at the same time has been a great job, I have to spare some more time for my writing.The paper is also encountering its own difficulty. Following my research interest in the past few years, the topic of my dissertation is also about the timing patterns of the annual reports. However, to construct a paper with recognized quality, solid foundation on theory and hypothesis development is quite essential, as I have suggested to my colleagues. However, with the theory that I have mastered, considering the behavior via the timing pattern is a too superficial decision that it fails to dig into the nature of contemporary research. Obviously, the essential factor that are affecting the investors’ protection should be the earning information, while the timing patterns is only a behavior that is influenced by the similar root.
My Wish for the New Year

Anyway, things have to be dealt with regularly no matter how boring and difficult they are. Following the tradition of the Chinese New Year that I should establish my own wish for the coming year, I do wish I can be admitted to a recognized graduate school, or alternatively, be offered an accepted industrial position with average salary that I can consider my house compensation and marriage. This is of great priority.

Some Tips for Rookie Empirical Researchers

最近大家都开始做毕业论文了。鉴于现在国内外的学术潮流，大家都开始做实证了。哎，说实话，我们80后这一代可真是累，穿衣服、吃饭、看书什么都要赶时髦，甚至连现在这“人人得而诛之”的毕业论文都开始给我们找麻烦。您说洋洋洒洒数万字的规范研究有什么不好，既可以天马行空，也可以写的很潇洒。若有哪位牛人从小熟读唐诗宋词、楚辞汉赋，此时论文写作便是该君最为得意的时候。可惜，古人云，天有不测风云，今人曰，研究有风险，如今实证研究大行其道，不做点实证研究，毕业论文不放几个表格，不放几张统计图，不去写上一些数学模型，如何能一讨恩师的“芳心”？

正所谓闻道有先后，术业有专攻。由于本人恩师在实证研究上的痴迷，我也就比较早的感受到了实证研究的痛苦与残酷，而自然在如何避免“踩地雷”方面有了自己的一点心得，这里就大家最常见的一些问题来给出一些个人的见解，以求抛砖引玉。

我们一般做研究的数据可以从哪里取到？数据一般使用什么格式？

一般我们的数据都不需要手工搜集。我们学校（中南财经政法大学）已经购买的数据库可以搞定大部分的财务报告数据和公司治理等方面的数据。而CSMAR则可以找到股票回报率方面的数据（我们学校没有高频数据）。如果觉得数据还是不够用，则有两种处理方法：
1. 手工搜集：我们可以通过巨潮网取得所有上市公司公开发布的报告，包括定期公告和临时公告。
2. 请求外援：我们可以通过其他学校的朋友来帮忙。比如Wind的数据质量很高，但是我们学校没有购买。于是我们可以通过自己的人脉去那些购买此数据库的学校和机构来求助。
数据格式可以有各种各样，比如常用的Excel格式，数据库DBF格式，以及各种统计软件的格式等。具体使用什么格式，可以根据自己的情况来定。Junjun早期比较喜欢Excel格式，因为其处理灵活，但是现在更倾向于DBF，因为它能够具有更好的后期处理接口，同时格式定义更规范。
我的数据应该如何来合并？异常值和空值如何处理？

一般来说，我们做研究的数据来源非常广泛，有手工搜集，有来自于不同的数据库，甚至还有部分数据来自于网站。那么，如何把这些数据进行合并是个非常要命的问题。这个问题也曾让Junjun郁闷了很久，想必也是大多数初级选手的绊脚石。大多数情况下，我们可以有三种方式来进行数据文件的合并：
1. 利用Excel进行合并
  
  这是最简单，但是也是最容易出错的一种合并方式，尤其是当你对Excel的各种函数并不是很熟悉的时候。常用的函数有Vlookup，Hlookup等。其实Excel不仅仅可以用来合并，同时它也是数据处理不错的工具。Junjun早期的数据处理也是基于Excel做的。只是Excel的运算效率有点低。Junjun曾有一项最高纪录：一句复杂条件匹配函数在笔记本上计算了20个小时。
2. 利用Access类进行合并
  
  这是一种比较常用的方式。简言之，就是使用Access等自带的SQL（结构化查询语言）来进行处理。SQL具有远比Excel更优秀的算法，效率非常高。但是Access也有缺点，那就是数据库对格式要求远没有Excel灵活，这就导致了一些情况下数据类型不匹配问题的发生。
3. 利用专业软件包进行合并
  
  这也是一种高效率方法，但是Junjun在这里并不推荐给新手，除非你准备未来投身于学术界。通过专业软件包的一些关键语句可以很好的合并，效率绝对不逊于Access，但是需要Hand Coding。对于没有Programming的童鞋而言，这可能就是一种杯具了。
对于空值和异常值的处理，最简单的方法就是剔除。当然，也有一些备选方法，比如对于异常值采用Winsorize方法，对于空值通过EM算法来填充等等。只是这些方法需要更好的技巧和Programming的技术，此处就不赘述了。
我应该使用什么统计模型来分析呢？

不得不说，这个问题非常高深。高深到Junjun现在还是深受其害。按照统计学的说法，我们应该根据不同的数据样本来选择不同的估计方法。什么？听着像废话。那就说点实用的，但是却是没有科学根据的。一般情况下，如果你跟Junjun一样，怕瞎弄闹笑话，那就假定自己的数据服从正态分布（Normal Distribution），采用OLS。而如果你的被解释变量是两分类的虚拟变量，请考虑使用Logistic回归，如果是多分类，可以使用Logit。而如果数据有存在很大的偏倚，则请考虑Tobit。具体的方法，可参考相关计量经济学和统计学教材。
我应该使用什么统计软件？或者说，什么统计软件好用？

这也是一个新手容易问到的问题。这个问题看起来幼稚，事实上却并不简单。其实在Package的选择上，完全遵循着咸菜萝卜各有所好的道理。以工作平台为例，Junjun非常喜欢在Linux下运行计算软件、利用Latex进行论文写作等。而更多的同学可能更觉得Windows+Word平台比较合适等等。

Junjun也曾试用过很多统计软件，如Eviews，SPSS，Stata，SAS和R。就我个人感觉而言，SPSS无疑是最容易上手的。Junjun最早的一篇论文就是使用SPSS完成了所有的工作。但是，SPSS的低效率也实在让Junjun难以忍受。但是不可否认，SPSS最容易找到中文教程，毕竟这是最早进入中国市场的统计软件包。目前最新的版本是17.0（不知道最近更新了没～）。

Stata则是统计软件中的新秀。该软件的特点是短小精悍。定制很灵活，可扩展性强，适合中高级用户。由于这个软件的高扩展性，某些任务在此软件下会非常容易。但是，需要说明的是，大多数关于此软件的教程和说明皆为E文。国内尽管也出版了几本教材，但是在人大论坛上却是恶评如潮。愿意使用此软件的童鞋，请作好阅读大量英文的准备。

SAS则是统计软件中的大哥大，价格昂贵。但是速度很快，支持并行处理。但是语法严格，必须要求正则表达。

R是一款开源软件，通俗来讲，是不要钱的。风格介于SAS和Stata之间。该软件在Linux下效率很高。
我的结果不显著怎么办？是不是可以改数据（结果）？

这是Junjun今天打算回答的一个最重要问题。其实这个问题也是让Junjun最烦的。其实实证结果不显著很好解释：那就是您所假设的关系并不存在。而解决这个问题，也不是那么简单了。除了技术层面的问题，这个问题的解决也涉及到了研究思想方面。在这个问题的理解上，Junjun要感谢他的老板，香港中大的TJ Wong和Joseph Fan教授，夏威夷大学的Shirley J. Daniel教授，台湾大学的李书行教授以及财大的诸多教授。

就Junjun个人的观点，结果不显著可以遵循以下几个方面来进行解决：
1. 我的研究思路有问题否？
  
  这是最基础的问题，但是也是最容易被忽视的。长久以来，我们总是有一种错误的观点。那就是我们先把实证结果做出来，然后再来考虑如何进行解释。殊不知，这种做法就如同当年大跃进一般的盲目。Junjun也曾是这种说法的坚定拥护者，但是在去年的培训中，被范博宏教授给狠K了。其实大多数情况下，我们的结果不显著，或者没法解释，都是因为研究思路的问题。
  
  作为一篇实证论文，最为核心的就是研究假设。所有的步骤，包括引言、文献回顾、研究设计都是基于此。一个合乎逻辑的假设应该有着完备的理论背景和坚实的现实基础。如果说，君的论文假设是拍脑袋想出来的（垃圾文章上的假设也归于此类），那么，君就得好好想下，您论文的假设是否符合逻辑。最简单的方法，您可以使用常见的基础理论，比如产权理论、交易成本理论来尝试从理论基础来推导，看假设基础是否坚实？同时，作为中国市场上的实证研究，我们同时要关注，这个命题是否具有现实性？相关的法规是怎么说的？制度背景是非常重要的。
  
  如果上述仍然不足以解决问题，您可以试着去阅读一些相关文献。尽可能去阅读国际顶级期刊文献，如TAR，JAR，JAE，RAS，JF，CAR等等。相比国内的文献，这些文献做的更严格。同时，关注下TJ Wong和Joseph Fan等人的研究。他们对中国的研究对我们具有很好的启发作用。
2. 我的研究样本是否有问题？
  
  这个问题其实与上述的现实性基础具有异曲同工之妙。作为研究样本，最容易被人攻击，而事实上也最容易出问题的就是样本具有Bias。而Bias的种类和产生都千差万别，最常见的就是Selection Bias。发现此类问题的最好方法就是进行描述性统计分析。同时，我们需要注意我们的研究样本与制度背景的匹配。如：在全流通环境下去研究非流通股股东显然是不合时宜的。
3. 我的数据处理是否出错？
  
  Junjun最喜欢说一句话，统计学是一门数学，而数学是严谨的。当数据处理出现错误的时候，最后数据分析的结果也会忠实的告诉您：这种关系不存在！或许您会认为这个问题非常幼稚，而事实上，Junjun曾也就此犯过错。这里有个真实的例子：Junjun曾在2008年做过一篇论文，由于当时技术尚不熟练，出了很多未知错误，导致结果非常牵强。在从美国开会回来对此文章进行大量重新修正的时候，Junjun仔细严格的重做了所有的数据，但是没有变更统计学模型和估计方法。而修改后的文章的结果显著性和预期吻合非常好。这就说明，在思路没有错误的时候，技术也是很重要的。
  
  常见的错误有区间配比错误，数据匹配错误等。还记得我前面提到的数据合并问题否？合并的错误可是很容易导致严重后果的哦～～
4. 跟导师沟通
  
  这是最后一招，也是Junjun用的比较多的一招。导师总是站的比我们高，看得比我们远的。Junjun曾因为论文数次骚扰了我敬爱的老板，甚至让老板亲自帮忙审阅了好几次英文论文稿。大家应该知道阅读英文论文的感受～～，更何况还是Junjun的Chinglish。
我是不是可以改数据（结果）？

这是今天的最后一个问题。其实这个问题不用Junjun回答大家都知道答案。大家都应该知道什么叫道德，什么叫做学术道德。如果一位科研工作者不能恪守学术道德的话，那他恐怕就没有资格再做这项工作了。目前中国的学术造假已经不少了，都已经驰名中外了，我们就不要再为此添砖加瓦了吧，哈哈，毕竟这可不是什么好事儿是吧？

写在最后：上述这几个问题是最近同学们问Junjun回答的最多的。但是Junjun在准备博士入学考试，所以没有大量的时间来回复。但是Junjun非常乐意就自己知道的来帮助大家。然而，Junjun跟大家一样，也只是一个在读的硕士研究生，眼界、知识难免有局限。这里所作的回答也只是基于Junjun个人的理解和感悟。不对的地方，还请大家一定要指出。

大家如果有新的问题，可以在下面写评论。第一次在我博客评论的同学可能会遇到评论审核。请大家不用着急，我会在第一时间来审核并回答的。谢谢大家的支持！

THFD: Free Lunch for Researchers

It is widely acknowledge for the researchers on finance and accounting as well as related fields that the access to the data for their researches are undoubtedly essential. Unlike the traditional research framework that our predecessors did in 1950s and earlier, when narrative researches are mainstreams, the research nowadays, defined as contemporary researches in most literatures, are taking great preference on analytical methods and quantitative analysis. For researchers in China, especially for the fields of accounting and finance, empirical research is very popular these days. While, the data for these researchers who are conducting empirical researches means a lot, because they can directly decide the availability of a proposed research.

For most researchers that are employed in top institutions, the access to these data would not be a problem since they are mainly purchased by the library, clients within the certain IP range would be permitted for their visits. But for the graduate students and some researchers who are not in the top institution, the access would be a problem since the library of their institution would not will to, or without sufficient financial ability to afford, to purchase such service. Thus for them, doing contemporary research and publish their papers in top journals would be a nightmare. In fact, due to the lack on access to COMPUSTAT and CRSP, most researchers in China can hardly keep pace with the scholars in US and Europe for top researches, though that does not matter much since we can still do the research within China. Frankly speaking, the market of China itself can be regarded as a good example of emerging markets.

However, for those researchers and graduate students who even do not have adequate access to the data in China, it would be a nightmare. Without sufficient data and strong support for the conclusions (anticipated) in a manner that is based on strict statistical analysis, the research would be regarded of little value and credibility. In the old days, including me, I would use a VPN connection to some other top universities in China, acquiring the data from their databases, especially when I am taking my vacation off campus. Since the VPN service is only available for the faulty in my school.

But now, thanks to the carefulness of Junmei, it is her hard working and strong interest in research that eventually lead to the finding of the THFD, a free solution for the data access for most researchers in China, which is hard to believe in but is indeed the fact. According to the instruction on its site, this database is free to all the researchers who are interested in the China related questions. To start use this service, you shall visit its official site, and you will see the following site. Clicking the registration button would lead you to the site for a free registration. In fact, the interface for this database is quite similar to the Julin, a paid database provider in China. PS: A later test find that the Julin is also the provider of the data in THFD.

After registration, log in with your own username and password, you will be redirected to the main page, where you can start your data collection intermediately.

In an integrated site, you can conveniently collect various types of data in a single sheet and export it as Excel spreadsheet. But the structure for this spreadsheet would be two dimensional, you would need to transfer it into a long structure, which is more beneficial for most analysis. Such operation is quite simple in professional packages like Stata and R.

Considering that the potential readers for this post would be current and potential researchers who are at least, of some familiarity to the usage of such data, and this post is not intended to be an user guide, the details for the usage is not provided. For details and information, please refer to the help center provided in this database.

For users who are using Windows Vista / 7 and Internet Explorer 7/8, please turn your Compatibility View on. And, Internet Explorer is preferred. I have tried to visit this site with Chrome, but some unexpected errors occurred.

Please intuitively follow the copyright law in both China and the country of your residence when using this service. There is no English interface, which may bring you some trouble if you are not good at Chinese.

Accounting Research in China: Graduate Students

It has been approximately two years since the very first touch on the contemporary research of accounting through a talk to my present tutor, Prof. Wang, a young scholar. Until then I found the existence of a new methodology called “Empirical Research”, a kind of methodology that adapts the data from the capital market for some test on the conclusions from other kind of papers, usually analytical ones in US and narrative ones in China. But the popularity of such methodology apparent brings the students of accounting, like us, great challenge with following reasons:

Most graduate students of accounting here in China, is mostly owning the background of arts, that is, they seldom getting full and sufficient training on science, such as computer programming skills and mathematical models. But unfortunately, the very fundamentals of empirical research requires skills on programming and mathematics, otherwise, you may have to confront great trouble when dealing with data and models.
Without sufficient knowledge on mathematics, they seldom have good opportunity to take some course on branches of mathematics, such as real analysis, game theory, differential equations, etc. These courses provide fundamentals for research tools in the subject of economics, which is widely used in analytical accounting research. That can partially explain why there is little analytical researches in China.
Unlike the students in US that are entitled of excellent computer competence, we feel great trouble on programming due to insufficient trainings in high school and college. Undoubtedly, most modules that we use are available through the internet, but we fail to get a chance for some modifications that promote our efficiency. And, improper program sometimes can even abandon a good works that should have been published sometimes. The only cause for this is the poor computer competence.

Though so many problems occur, they can hardly be obstacles for researchers in accounting, except for the students like us. The limitation on skills of data management and statistical model selection can be easily solved through the cooperation among scholars, which is getting popular in China. But such cooperation among students is still quite seldom to see. I personally interpret it as the following reasons:

Very few students can fully master the knowledge needed for a qualified research under a present style of higher education that enforce much on books but seldom focus on usage.
Cooperation can cause some conflicts, such as the name rank for publications, which are to be crucial criteria for researchers and students.

Besides the problems on technology and background knowledge, funding should also not be overlooked. As a graduate student, getting the chance for some top-level academic conference seems to be beneficial. But such opportunity is quite rare in China especially for the students who are qualified and willing to join some international conferences. For this, I often admire my friends in Hong Kong and Taiwan since their abundant funding from their department. An apparent example for this is the refusal of funding for my participation of APJAE symposium from a leader of my department last year, with the only reason that I am a student, but not a faculty!

For followers who are willing to pursue their masters’ and PhD degree on accounting, you are suggested to get a good professor, and prepare yourself sufficiently for fundamental knowledge. They are both easy to solve. But once you are willing to learn more from others from conferences, it can be difficult under most occasions unless you are following a good professor who are about to pay the travelling cost for you.